Indicateur de volume à l’équilibre (On Balance Volume)

Description de l’indicateur de volume de la balance

L’indicateur de tendance On Balance Volume a été introduit par le célèbre théoricien et praticien du trading Joseph Granville dans son livre « New Stock Market Strategy » en 1963, mais même aujourd’hui, cet indicateur reste pertinent et l’un des plus populaires.

Granville a créé l’indicateur On Balance Volume (Figure 1) en partant du principe que le volume est la force motrice des marchés financiers et que les paramètres de volume peuvent être utilisés pour élaborer des stratégies.

Granville a notamment observé que lorsque le volume augmente ou diminue fortement, le prix d’un actif ne tarde pas à changer. Cela se produit parce que les grands acteurs achètent en masse tandis que les petits vendent. Lorsque les grands acteurs ont suffisamment « acheté », ils font grimper le prix à de nouveaux sommets.

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La formule On Balance Volume est simple et citée dans de nombreuses sources :

Si, par exemple, le cours de clôture d’aujourd’hui est supérieur à celui d’hier, l’OBV est égal à la somme de l’OBV précédent et du volume de cette période : OBV i = OBV i-1 + Volume i ;

Si le cours de clôture d’aujourd’hui est inférieur à celui d’hier, l’OBV est égal à la différence entre l’OBV précédent et le volume de cette période : OBV i = OBV i-1 – Volume i ;

Si les cours de clôture d’hier et d’aujourd’hui sont égaux, l’OBV est égal à l’OBV précédent : OBV i = OBV i-1.

Où :

OBV i – On Balance Volume pour la période en cours ;

OBV i-1 – Volume en équilibre pour la période précédente ;

VOLUME i est le volume de la bougie actuelle.

L’une des principales caractéristiques de l’indicateur est qu’il ne traite que des volumes d’échange, et non des prix. Les prix ne sont pertinents qu’en tant que paramètre supplémentaire pour le volume en équilibre.

Graphiquement, l’indicateur se présente (figure 2) comme une courbe qui montre la dynamique de l’accumulation du volume des transactions.

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Le calcul de l’OBV n’implique pas de moyenne, de sorte que sa performance est synchrone avec le prix et peut être en avance sur le prix. En raison de ses caractéristiques, l’OBV (On Balance Volume) est utilisé pour déterminer la tendance sous-jacente du marché et pour anticiper les renversements de tendance.

OBV est un indicateur assez simple, et le seul paramètre configurable dans les terminaux est le prix de la période – prix de clôture ou d’ouverture, extrema et prix médian. On estime que l’utilisation la plus efficace de l’indicateur se fait sur des périodes horaires, journalières de 4 heures et hebdomadaires.

Connectez-vous au terminal de votre courtier, ajoutez l’indicateur On Balance Volume au graphique et voyez ce qui en ressort.

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Applications et signaux On Balance Volume

L’utilisation d’indicateurs de volume dans opérations de change est un défi. Ces indicateurs ont été créés pour la bourse, où vous pouvez voir le volume de l’actif négocié. Sur le marché des changes, vous ne pouvez pas voir quelle devise est achetée ou vendue pendant les transactions. Les indicateurs de volume sont nécessaires pour déterminer le volume des transactions. Les indicateurs de volume ne vous diront rien sur la direction.

L’interprétation des signaux indicateurs n’est pas très claire, mais il existe un certain nombre de règles d’interprétation pour les indicateurs suivants opérations de change. Ainsi, si les volumes d’échange diminuent (Fig. 3), cela signifie que l’intérêt pour la paire diminue et peut indiquer un changement de tendance ou une stabilisation des prix. Au contraire, si le volume des transactions augmente, nous pouvons supposer que l’intérêt pour l’actif augmente et que cela signifie un renforcement ou un renversement de la tendance.Formation en trading forex)

Si les volumes d’échanges sont réduits progressivement sur une période suffisamment longue, on peut s’attendre à une forte variation des prix.

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Si les graphiques indicateurs affichent des pics, vous pouvez vous attendre à un renversement de tendance à brève échéance.

Il s’agit de signaux plutôt flous qui peuvent être interprétés de manière très large. C’est pourquoi ces outils sont utilisés avec des indicateurs supplémentaires. L’indicateur OBV, en particulier, peut donner plusieurs types de signaux. Ainsi, si l’indicateur OBV met à jour les extremums de manière cohérente avec la tendance principale, la tendance se poursuivra.

Si le prix augmente plus vite que l’On Balance Volume ne met à jour l’extrema, cela signifie que la tendance n’est pas confirmée par la croissance du volume et qu’il est probable qu’elle revienne aux valeurs précédentes. Si le prix actualise l’extrema mais que l’OBV ne le fait pas, cela signifie que la tendance s’estompe et qu’il faut attendre un retournement. De nombreux traders pensent qu’en réalité, l’indicateur On Balance Volume ne donne qu’un seul signal significatif – précisément pour un renversement de tendance.

Les divergences entre l’indicateur et la dynamique des prix sont appelées divergences. L’indicateur OBV peut afficher des divergences haussières et baissières. Un signal de divergence haussière se produit lorsqu’un sommet ultérieur est plus élevé que le précédent, mais que le graphique des prix indique que le sommet suivant est plus bas que le précédent. Un signal de divergence baissière se produit lorsque l’indicateur indique que le sommet suivant est plus bas que le précédent, mais que le graphique des prix indique que le sommet suivant est plus élevé que le précédent.

Lorsqu’il y a un changement soudain dans le volume des transactions, l’indicateur OBV l’indique par une hausse ou une baisse brutale de la ligne. Si un changement brutal est observé à un sommet local après une hausse rapide des prix ou à un creux local après une baisse rapide des prix, il s’agit d’un signal d’inversion de tendance. Un signal OBV supplémentaire dans la même direction confirme le renversement. Dans l’idéal, ces signaux devraient se produire à des niveaux de résistance et de soutien importants, puis ils peuvent être utilisés pour entrer dans la transaction.

Si l’indicateur évolue sans pics ni creux (figure 4) pendant une période suffisamment longue dans un « couloir » conditionnel d’indicateurs, cela montre l’incertitude de la tendance. Elle culmine dans un changement de tendance à la hausse ou à la baisse, ce moment est appelé breakout.

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Une tendance haussière est considérée comme telle même si elle change à nouveau indéfiniment et reste ainsi pendant deux périodes avant de revenir à une tendance haussière.

En tout état de cause, l’indicateur OBV génère souvent de faux signaux, il convient donc d’attendre une confirmation sur plusieurs périodes, au cours desquelles vous pourrez voir si l’indicateur poursuit ou non un mouvement donné. Lorsqu’une cassure se produit, le signal d’achat sera un renversement de l’indicateur vers le haut et le signal de vente sera un renversement de l’indicateur vers le bas.

On estime qu’une fois qu’une position est ouverte sur la base de signaux OBV, elle doit être maintenue jusqu’à ce que la tendance s’inverse complètement. Même si l’indicateur OVB génère des signaux clairs, ils ne sont pas très précis et ne permettent pas d’ouvrir des positions. Il est préférable d’utiliser l’OVB pour confirmer la force ou la faiblesse d’une tendance et pour voir un renversement. Tout le reste se fait avec d’autres indicateurs et oscillateurs. En outre, il a été prouvé dans la pratique que le volume en équilibre ne doit être appliqué que sur les graphiques quotidiens.

Dans le terminal Balance Volume

L’indicateur OBV est inclus dans la liste des indicateurs standard des plateformes de trading. En particulier, dans MT5, il est situé dans la barre de navigation parmi d’autres indicateurs de volume. Dans les paramètres, vous pouvez modifier le type d’information – par ticks ou volume réel et marquer les niveaux de l’indicateur, et changer le style d’affichage (fig. 5).

Image 5

Stratégies de trading basées sur le volume en équilibre

Un exemple de l’application du volume en équilibre – en Stratégies avec l’indicateur RSI (Fig. 6) lors d’un mouvement plat. L’indice de force relative (RSI) indique le « momentum », c’est-à-dire la vitesse et l’amplitude des variations de prix, autrement dit la force de la tendance et la probabilité d’un retournement.

Dans la stratégie, l’indicateur OBV est utilisé pour identifier la rupture des lignes de support et de résistance lorsque le plat se termine et qu’une nouvelle tendance se forme. Lorsque l’OBV donne le signal approprié, les positions sont ouvertes lorsque l’indicateur RSI sort des zones de surachat/survente dans la direction de la nouvelle tendance. En conséquence, on achète dans une tendance haussière et on vend dans une tendance baissière.

Image 6

Ce n’est que pendant une période plate qu’une stratégie est mise en œuvre, dans laquelle l’indicateur OBV est complété par des stochastiques. La tendance plate est définie à l’aide d’un indicateur de volume, le moment où le prix se trouve dans l’une des zones de surachat ou de survente est déterminé par les stochastiques avec des paramètres standard. Ce système fonctionne mieux sur les actifs à faible volatilité.

La stratégie la plus couramment utilisée est celle du volume sur l’équilibre, combinée à une moyenne mobile simple. Le volume est placé sur le graphique, puis la MA, par exemple avec une période de 120. La MA donne des signaux simples et clairs, si elle pointe vers le haut, le marché est dominé par les acheteurs, si elle pointe vers le bas, le marché est dominé par les vendeurs.

L’indicateur OBV permet d’affiner les signaux et d’ouvrir des ordres avec plus de confiance. Ainsi, un signal d’achat sera un croisement de la ligne On Balance Volume sur la moyenne mobile de bas en haut. Au contraire, le franchissement de la moyenne mobile par l’indicateur de volume de haut en bas sera un signal de vente. Il est possible d’ajouter tout autre indicateur à cette stratégie, ce qui donnerait des signaux de confirmation pour le placement des ordres.

La même approche est utilisée en combinaison avec d’autres indicateurs de tendance, tels que le CCI. Avec d’autres indicateurs de volume, l’OBV permet d’analyser la situation du marché avec plus de précision et donc de passer des ordres plus efficacement. Il existe par exemple une stratégie qui utilise OBV et A/D, un indicateur d’accumulation/distribution.

Certains traders affirment qu’il est possible d’utiliser le volume sur l’équilibre pour le trading paradoxal, dans lequel toute lecture anormale de l’indicateur est notée. Elle est considérée comme un indicateur de l’erreur de la plupart des traders et peut indiquer un renversement de tendance. Selon les termes de cette stratégie, une telle anomalie est un signal pour entrer dans la transaction contre la tendance.

Conclusions

L’OBV (Balance Volume) est un outil simple mais très informatif et utile qui donne une image plus claire de ce qui se passe sur le marché. Le principal avantage de l’indicateur pour le trading est qu’il peut générer des signaux d’anticipation, ce qui peut être utilisé pour construire des systèmes de trading en combinaison avec d’autres indicateurs.

En tant que fournisseur de signaux, cet indicateur est le plus efficace pour les opérations à moyen et long terme. Mais travailler uniquement avec OBV est problématique et si c’est le cas, certains traders recommandent de mettre en œuvre la stratégie avec deux indicateurs sur deux écrans avec des échéances différentes. Parmi les inconvénients, on peut noter que cet indicateur a été créé pour le marché boursier et qu’il peut générer un grand nombre de faux signaux pendant le trading sur le marché des changes.

Souvent, la difficulté pour les traders est de comprendre que les valeurs numériques de l’indicateur n’ont pas de signification pratique et qu’il faut regarder le comportement de la courbe. D’une manière générale, l’indicateur Balance Volume (OBV) est plus utile en tant qu’outil fournissant des informations pour la réflexion qu’en tant qu’outil permettant d’effectuer des transactions.