Les régulateurs du Forex : quels sont-ils et lequel choisir ?

Organisations qui se positionnent en tant que régulateurs du marché du forexil y en a beaucoup. Mais peu de personnes dirigent réellement le marché, seules les personnes les plus réputées (retour d’information sur le projet). Choisir une organisation qui accorde des licences d’activités courtierLe niveau et la pertinence de la opérations de change.

Régulateurs russes

BANQUE CENTRALE DE RUSSIE (cbr.ru)

Le principal régulateur russe des courtiers en devises est la Banque centrale, la CBR. En fait, il s’agit de la seule autorité russe de régulation du marché des changes, toutes les autres pouvant être considérées comme des pseudo-autorités de régulation (Courtiers en forex avec une licence CBR). Cette agence élabore des règlements, des exigences, des paramètres et d’autres documents qui régissent le fonctionnement du marché des changes. Les OAR (organismes d’autorégulation) du secteur, qui dépendent de la Banque centrale, contrôlent la fonctionnalité des négociants.

La Banque centrale accorde des licences aux courtiers – elle délivre et retire les licences, peut interdire ou autoriser les activités des courtiers, et tient un registre des organisations de change. Les établissements suivants sont actuellement agréés par la Banque centrale Finam-Forex (forex.finam.ru), VTB 24 Forex (vtbforex.ru), PSB-Forex (psbforex.ru), Alfa-Forex (alfaforex.ru). La Banque centrale vise à protéger les traders non professionnels ; elle limite l’effet de levier, exige que les contrats des clients soient enregistrés auprès des OAR, impose des avertissements sur les risques élevés des plateformes de change, et lorsqu’un courtier fait faillite, les particuliers sont indemnisés de leurs pertes par le fonds de compensation de l’OAR.

La Banque centrale contrôle également la fiscalité des courtiers – elle surveille le paiement de la taxe 13% et oblige tous les fonds reçus par un courtier à être crédités sur des comptes dans des banques russes. Quant aux OAR, il en existe actuellement deux : la National Association of Forex Dealers (NAFD, anciennement CRFIN) et l’Association of Forex Dealers (AFD). La Banque centrale n’a accrédité que le FAD.

NAFD

La NAFD (National Association of Forex Dealers, anciennement SRO CRFIN) est une organisation non gouvernementale qui remplit certaines fonctions réglementaires essentielles sur le marché des changes. Il présente des critères définissant les courtiers fiables et dispose d’une liste noire de sociétés. Les tâches de la NAFD comprennent l’élaboration de règles pour les courtiers en devises qui sont membres de la NAFD, l’unification des normes de travail des courtiers, le contrôle et l’audit des courtiers et de leur respect des lois et des règles, l’analyse du marché, le conseil, la formation.

La NAFD est formée par plusieurs courtiers, Club du Forex (fxclub.org), Teletrade (teletrade.ru), Alpari (alpari.com), donc, bien qu’il s’agisse d’une association importante ayant des fonctions de régulation, les décisions de l’organisation n’étaient pas initialement tout à fait indépendantes, mais en principe, on pourrait considérer que leurs activités visent à développer le marché, tout à fait dans l’intérêt des courtiers. Le problème, c’est qu’en 2018, tous les fondateurs se sont vus retirer leurs licences de trading de forex par la Banque centrale, de sorte que le NAFD n’a désormais aucune fonction réglementaire sérieuse, il n’a même pas son propre site web. Mais officiellement, le NAIFD existe bel et bien.

RAUFR

La RAFMM (Russian Association of Financial Market Participants) est une organisation à but non lucratif regroupant les acteurs du marché des changes. Les participants peuvent compter sur son assistance en tant que représentant lors de négociations avec des organisations tierces, l’État ou des particuliers, et peuvent également jouer le rôle d’un tribunal d’arbitrage. Officiellement, les objectifs déclarés de l’Association sont les suivants : développer et soutenir des services de courtage de qualité, assurer la sécurité sur le marché des valeurs mobilières et fournir des services de publicité, d’information et de conseil.

La RAFMM peut accorder des licences pour les activités de courtage, certifier les courtiers professionnels, former et expliquer les questions professionnelles et juridiques, mener des activités techniques et organisationnelles. L’organisation n’est pas représentée sur internet, mais certains courtiers présentent les pages de cette association, il y a même des formulaires de plainte auprès du RAFMM. Il n’a pas été possible de connaître l’efficacité de ces plaintes.

CRUFD (kroufr.ru)

La CRFM (Commission de régulation des relations sur les marchés financiers), contrairement à ses prédécesseurs, est entièrement représentée sur l’internet. Il s’agit d’une organisation à but non lucratif qui vise à réguler les relations entre les participants russes aux marchés financiers internationaux. La Commission se concentre sur le règlement des litiges et des problèmes, sur le respect des obligations contractées par les courtiers et les centres de négociation agréés. Le site web de l’organisation vous permet d’imposer des réclamations aux courtiers quelle que soit leur juridiction, de contacter le comité d’arbitrage, de prendre connaissance des membres du comité d’arbitrage et des rapports sur les affaires entendues. L’organisation déclare des objectifs tels que la garantie des conditions et la coordination des activités des participants aux marchés financiers internationaux, le développement et la promotion de règles et de normes d’opérations, la formation et l’amélioration des connaissances financières des traders, l’examen et le règlement des différends.

L’organisation conserve ses propres données pour contrôler les activités des courtiers. Instaforex (instaforex.com), FxPro (fxpro-global.org), GrandCapital (grandcapital.ru), TeleTrade, RoboForex (roboforex.org), Mtrading (mtrading.com), HotForex (hotforex.com), Alpari, Freshforex (freshforex.org), ForexClub, FX Exness, XM (xm.com), UFXMarkets (ufx.com), Larson & Holz (lhbroker.pro), VNCBrokers, Forex4You (forex4you.com), AlfaForex. Malgré le fait qu’en Russie plusieurs organisations se positionnent comme régulateurs, il ne faut pas oublier que le seul et unique régulateur du marché des changes, ainsi que de tous les marchés financiers en Russie, est la Banque Centrale. Les décisions d’autres organisations n’ont pas la force de la loi, que chacun est tenu de respecter.

Près de l’étranger

ARFIN (arfin.by)

ARFIN (Association pour le développement du marché financier) est un régulateur financier indépendant à but non lucratif du Belarus qui est assez important et connu bien au-delà du Belarus.

ARFIN participe aux groupes de travail de la Banque nationale de Biélorussie chargés d’élaborer des règles et jouit d’un statut sérieux en tant que régulateur financier dans son pays. La tâche principale de l’organisation est de former et de soutenir un marché du forex civilisé. Elle élabore des normes de travail sur le marché des changes, contrôle le respect des règles par les courtiers, mais défend également les membres d’ARFIN devant les autorités nationales en cas de problème, mène des activités de conseil, reçoit et examine les plaintes et les réclamations des clients de ses courtiers membres.

Parmi les participants inscrits au registre ARFIN figurent Forex Club, MTBank CJSC (mtbankfx.mtbank.by) et EMFI LLC (forexby.by), OpenFX (openfx.by), PourTrade (fortrade.by), BFB Capital Ltd. (bfb.by), Capital Com Bel CJSC (capital.com.by) ; AEO New Investments By Ltd (legacyfx.by), PRIME BROKERAGE SERVICES Ltd (b2prime.by), Visuno Capital Limited (wisunofx.by).

UCRFIN (ucrfin.org.ua)

UCRFIN (Ukrainian Centre for the Development of OTC Financial Instruments and Technologies) est une association à but non lucratif qui regroupe les courtiers qui fournissent des services de négociation sur le marché des changes en Ukraine. Cependant, il ne s’agit pas d’une « superstructure » indépendante du marché ; l’organisation a été créée par plusieurs opérateurs de courtage. Dans la section « Informations juridiques » (en ukrainien uniquement), vous trouverez uniquement les actes juridiques et les règlements des véritables régulateurs des marchés financiers en Ukraine. L’UMCFIN a pour objectif d’améliorer la réglementation du marché des changes, d’optimiser le cadre juridique et réglementaire existant, de développer et de proposer des normes et des règles communes aux participants du marché, de fournir des informations et un soutien analytique aux activités de ses membres.

Une autre tâche importante de l’organisation est de prévenir la fraude sur le marché financier du pays. L’organisation fournit également un soutien juridique aux membres de l’UTSRFIN auprès des autorités. Mais objectivement, il y a deux ou trois courtiers dans le registre des membres de l’USRFIN, donc l’organisation n’a pas d’impact significatif sur le marché ukrainien et les autres marchés des changes. Et si vous avez besoin de connaître les règles de régulation du marché des changes en Ukraine, vous devez contacter la Banque nationale d’Ukraine (bank.gov.ua) ou la Commission nationale des valeurs mobilières et du marché boursier (nssmc.gov.ua).

Les régulateurs mondiaux du marché des changes

CFTC et SEC (cftc.gov)

La CFTC, Commodity Futures Trading Commission, est l’un des organes centraux du gouvernement américain, l’une des principales figures de tout marché financier dans le monde, le gendarme financier du monde, mais en même temps l’organe qui assure la stabilité des marchés financiers et protège tous les participants au marché contre toute forme de fraude sur le marché financier. La CFTC peut imposer des sanctions en cas de violation, a la capacité de contrôler le travail des sociétés de courtage sur les marchés des changes, si un courtier veut organiser des échanges sur la bourse aux États-Unis, il devra prouver sa conformité avec les exigences de l’organisation.

SEC (sec.gov)

La SEC, la Commission des opérations de bourse des États-Unis, est un autre méga-monstre du marché financier mondial, une agence du gouvernement américain qui supervise et réglemente le marché des valeurs mobilières des États-Unis. La SEC supervise et réglemente les marchés de valeurs mobilières, les bourses, les courtiers, les teneurs de marché, les émetteurs de valeurs mobilières, les investisseurs, les négociants, etc.

Mais le cambiste moyen ou un petit courtier ne rencontre la CFTC et la SEC que lorsqu’il réagit aux fluctuations des devises dues à un décret ou à une décision des organisations, ce qui se répercute instantanément sur le cours du dollar, qui affecte toutes les devises. En d’autres termes, il s’agit d’organisations et de régulateurs directs et indirects du marché des changes et d’autres marchés financiers, qu’il ne faut donc pas oublier lors des transactions.

Fi (fi.se)

Finansinspektionen est le régulateur financier suédois, qui dépend du ministère suédois des finances et est financé par le budget suédois. Il est donc difficile d’obtenir une licence de cet organisme, mais d’un autre côté, une licence Fi est un indicateur de la qualité d’un courtier.

Outre la délivrance de licences, la Finansinspektionen surveille les marchés financiers, contrôle les activités des institutions, peut imposer des sanctions, infliger une amende très élevée à un courtier déclarant, retirer la licence (bien sûr, dans sa zone de responsabilité nationale). Fi met à la disposition du public toutes les informations sur ses actions de surveillance des marchés financiers.

Les détenteurs de licences Fi comprennent presque tous les principaux courtiers en devises, tels que AMarkets (amarkets.org), Alpari, LiteForex (liteforex.com), Forex club, Grand Capital, Admiral Markets (admiralmarkets.com), FXOpen (fxopen.com), Exness, Dukascopy (dukascopy.com), IFC Markets (ifcmarkets.com), FXCM (fxcm.com), GKFX (gkfx.eu), Tickmill (tickmill.com), IronFX (ironfx.com), xDirect (xdirect.ua), MEX Group (mexgroup.net), UFX, STForex (stforex.com), NSFX (nsfx.com), NPBFX (npbfx.org), ForexMart (forexmart.com), MaximusFX (maximusfx.com), Arum Capital (arumcapital.eu), MTrading, TD Ameritrade (tdameritrade.com), Interactive Brokers (interactivebrokers.com), Deltastock (deltastock.com), OlympTrade (olymptrade.com).

BaFin (bafin.de)

La BaFin est l’autorité fédérale allemande de surveillance financière. Elle est donc contrôlée par le gouvernement allemand et travaille en étroite collaboration avec la Banque fédérale allemande. Une licence de la BaFin peut être considérée comme un indicateur de la bonne réputation d’un courtier, mais il faut satisfaire aux exigences et aux normes strictes du régulateur. D’une part, cela exclut la probabilité d’une activité frauduleuse du courtier, d’autre part, en cas de confirmation d’une telle activité par le régulateur allemand, des sanctions sévères et d’énormes amendes sont imposées au courtier. En même temps, le contrôle de l’activité est transparent et les résultats du suivi et du contrôle sont accessibles au public. Parmi les titulaires d’une licence BaFin figurent FxPro, X-Trade Brokers, FXCM.

CySec (cysec.gov.cy)

La Cyprus Securities and Exchange Commission (Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes) est un organisme d’agrément très prisé des courtiers. Pour obtenir une licence, il faut se conformer aux exigences assez strictes du régulateur, mais beaucoup préfèrent la CySec car il est pratique de travailler avec elle dans de nombreux pays du monde. L’organisme surveille les opérations financières des courtiers titulaires d’une licence, évalue le respect des normes et de la légalité, a la capacité d’imposer des pénalités et des amendes, et agit parfois en tant qu’arbitre en cas de litige. Parmi les courtiers disposant d’une licence CySec figurent FXPRO, FOREXCLUB, GROUPE FIBO (fiboforex.org), ADMIRAL MARKET (admiralmarkets.com), LITEFOREX (liteforex.com) et autres.

ASIC (asic.gov.au)

L’ASIC est la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements, qui supervise tous les marchés financiers en Australie, y compris le marché des changes. Elle évalue la qualité des courtiers, la conformité aux normes, détecte les fraudes, et sanctionne et amende les acteurs du marché peu scrupuleux. Les courtiers qui souhaitent obtenir une licence ASIC impressionnante doivent répondre à un certain nombre d’exigences, notamment un capital social important, une gestion qualifiée, des logiciels avancés, des programmes de formation et une assurance contre les risques.

FCA (fca.org.uk)

La FCA est l’une des autorités de réglementation des marchés financiers les plus influentes. Elle fournit une gamme complète de services de supervision, de contrôle, d’octroi de licences, de suivi et de conseil sur les marchés financiers. Une licence de la FCA est l’une des plus prestigieuses. Pour obtenir une licence, un courtier en devises doit disposer d’un capital autorisé important, de fonds importants pour le développement de l’activité, d’une assurance et être prêt à soumettre régulièrement des rapports détaillés sur son activité financière. Si les normes ne sont pas respectées, le régulateur peut imposer des amendes et retirer la licence.

IFSC

En substance, l’IFSC (International Financial Services Commission of Belize) désigne l’autorité de régulation du Belize, dont l’objectif principal est d’accorder des licences aux institutions financières et la vérification ultérieure de la mise en œuvre de toutes les règles énumérées par le régulateur. En outre, la Commission internationale des services financiers se trouve dans la position de supervision de l’Autorité des valeurs mobilières du Belize.

FSCL (fscl.org.nz)

FSCL (Financial Services Complaints Ltd) est le régulateur des marchés financiers, y compris des activités de courtage en Nouvelle-Zélande. La tâche principale de l’organisation est de résoudre les conflits entre les acteurs des marchés financiers. Il s’agit d’une entreprise commerciale, qui a la capacité de maintenir un équilibre des intérêts dans la résolution des conflits, car elle existe grâce aux contributions des entreprises qui rendent compte à la FSCL. Toutefois, les participants ne sont pas égaux, mais classés en fonction du montant des dons effectués. Les situations de conflit sont résolues en une seule étape – entre les participants immédiats au conflit. Toutefois, si aucun accord n’est trouvé, il y a une « deuxième étape » au cours de laquelle la FSCL impose simplement une nouvelle règle sur le marché, qui est contraignante pour tous les participants.

Une liste de violations est acceptée pour examen, notamment le manquement du courtier à ses obligations, la violation des règles du marché des changes, la violation du contrat avec la FSCL, etc. Le délai standard d’examen de chaque cas est de 75 jours ou de 90 jours si le cas est plus compliqué que prévu. Malgré le statut plutôt élevé de l’organisation, les participants au marché ont à plusieurs reprises parlé négativement de la FSCL. La liste des sociétés de forex déclarées à la FSCL comprend RoboForex, Abbott Insurance Brokers Limited (abbott.co.nz), Brokerweb Management Limited (bwrs.co.nz), Crombie Lockwood (NZ) Limited (crombielockwood.co.nz), J P O’Neill Limited (brokersireland.ie), Gould Steele & Co (neighbourly.co.nz).

NFA (nfa.futures.org)

La National Futures Association (NFA) est l’un des plus anciens (depuis 1976) grands régulateurs des marchés financiers américains et mondiaux. Il s’agit d’un organisme d’autorégulation conçu pour protéger les droits des participants aux marchés à terme. Toutes les sociétés de courtage titulaires d’une licence de la NFA obéissent aux règles et aux exigences de l’organisation et s’engagent à respecter strictement les lois de l’autorité fédérale américaine de réglementation des services financiers pour opérer sur la bourse, y compris dans le format en ligne.

Si un membre enfreint les règles, la NFA peut effectivement lui infliger une amende et lui retirer sa licence de prestige. La licence de courtage de la NFA est considérée comme l’une des plus réputées du monde du courtage. L’organisation travaille en étroite collaboration avec les services répressifs américains. De plus, la NFA rend compte directement à la CFTC, l’autorité de régulation financière de l’État, bien qu’elle dispose d’une grande part d’indépendance.

La NFA a le pouvoir et la capacité de procéder à un examen complet des sociétés de courtage qui ont l’intention de commencer à négocier des titres et des devises sur l’un des marchés à terme américains. Et elle peut émettre un verdict négatif interdisant aux entreprises de commercer. La NFA contrôle également la publicité des sociétés de courtage, avertit les courtiers, les négociants et les investisseurs des risques et délivre des licences aux employés des sociétés de courtage. Les courtiers soumis à déclaration comprennent forex.com (forex.com), Forex club, FXD (fxdd.com), BMFN (bmfn.com).

FinaCom (financialcommissioning.org)

La Commission financière, l’autorité de régulation, joue le rôle d’arbitre équidistant pour résoudre les litiges entre les courtiers en forex et les traders (mais pas seulement), y compris son fonds de compensation. Représenté en Russie. L’organisation n’est ni réglementée ni enregistrée en tant qu’organisation d’arbitrage dans aucune juridiction, de sorte que l’indépendance de ses décisions peut être maintenue. Le site web de l’organisation permet de déposer une plainte et de consulter la liste noire des courtiers. Si l’organisme de réglementation répond à une demande concernant un courtier malhonnête dans un délai de 10 jours, le commerçant peut refaire une demande auprès de la commission.

De nombreux grands courtiers sont membres de l’organisation, ce qui contribue à garantir des décisions équitables en cas de litige. Parmi les sociétés participantes figurent Alpari, A-Markets (amarkets.org), Axiory (axiory.com), AXI (axi.com), BalansFX (balansfx.io), Binaire (binaire.com), Binomo (bonus 100% à déposer par code promo REVIEWEEK100 – Activez), KapitalxTend (capitalxtend.com), Dérivés (deriv.com), Forex Club, Forex4you, FXopen, FXTM (forextime.com), GANN Markets (gannmarkets.com) et bien d’autres.

VFSC (vfsc.vu)

La Commission des services financiers de Vanuatu contrôle officiellement les marchés financiers de l’île de Vanuatu, mais comme l’organisation a des exigences lucratives pour l’obtention d’une licence de négociation de devises, de nombreux courtiers du monde entier sont désireux de s’inscrire auprès d’elle. Le VFSC surveille également l’activité financière des courtiers et propose des services payants, tels que des formations et des conseils. En règle générale, la licence coûte environ 10 000 dollars, un certain nombre de conditions doivent être remplies, mais elles ne sont pas compliquées. Toutefois, la licence VFSC est, dans l’ensemble, une simple déclaration de services de courtage. Elle ne convient donc pas aux courtiers qui ont des projets sérieux pour leurs activités.

BVI FSC (bvifsc.vg)

La BVI FSC (British Virgin Islands Financial Services Commission) est un organisme de réglementation des courtiers en forex assez important dans les îles Vierges britanniques, mais surtout populaire auprès des jeunes entreprises, car elle a la réputation de réglementer les sociétés financières offshore. En théorie, il est possible de déposer une plainte auprès de l’organisation, mais il n’existe aucun cas connu d’enquête ou de sanction que le BVI FSC ait imposé à quiconque. En outre, le site web de l’organisation est pratiquement inactif. Néanmoins, les courtiers en forex reçoivent des licences de la Commission des services financiers des îles Vierges britanniques et doivent justifier d’un capital social, d’une assurance financière, déposer de l’argent dans des banques réputées et fournir des rapports d’audit réguliers.

FSC Mauritius (fscmauritius.org)

La Financial Services Commission Mauritius est le régulateur des marchés financiers de l’île Maurice. Elle est relativement populaire car elle n’est pas trop stricte dans la délivrance des licences. Elle fournit un ensemble standard de services pour les entreprises sous-licenciées – fonctions de réglementation et de surveillance, activités d’octroi de licences, propose des critères, des exigences et des normes pour les opérations sur les marchés financiers, formation et conseils.

Des régulateurs pour tous les goûts

Il y a beaucoup, beaucoup plus d’organisations qui assument le rôle de régulateurs du marché financier, y compris la direction des opérations de change, que celles qui sont décrites ici. Certains d’entre eux gèrent réellement les finances, d’autres ne sont que des « licences commerciales ». Les courtiers en devises possèdent souvent des dizaines de licences délivrées par différents niveaux de régulateurs, pour ainsi dire au cas où.

Le fait d’avoir une licence d’une organisation sérieuse (par exemple Fi) indique le statut élevé de l’organisation, dans ce cas, avoir une licence d’un certain Vanuatu ne devrait pas être alarmant. Mais si le courtier n’a qu’une licence d’un Vanuatu fictif et quelques autres de juridictions tout aussi douteuses, cela indique le faible statut du courtier, bien que formellement il soit censé avoir le droit et l’autorisation d’opérer. Par conséquent, si un courtier a décidé de monter une affaire sérieuse dans le secteur du forex, il est préférable de ne pas perdre de temps ni d’argent pour obtenir une licence d’un régulateur réputé.